投資求甚麼?我們可能會即時答道:當然是求財,難道是求氣﹗對於投資方面的財,即回報,大家又會有甚麼想法?
不少投資者,尤其是上一代對高息投資產品情有獨鍾,派息多寡,能否穩定地派發可觀股息,是他們下投資決定時的一個重要考量。近年,市場上興起一些標榜旨在定期(例如每月)派息的基金或基金股份類別,年息率可以相當高,相信能夠輕易取悅這些投資者。之不過,回歸到投資回報的問題,股息高是否就等於高回報?
投資求甚麼?我們可能會即時答道:當然是求財,難道是求氣﹗對於投資方面的財,即回報,大家又會有甚麼想法?
不少投資者,尤其是上一代對高息投資產品情有獨鍾,派息多寡,能否穩定地派發可觀股息,是他們下投資決定時的一個重要考量。近年,市場上興起一些標榜旨在定期(例如每月)派息的基金或基金股份類別,年息率可以相當高,相信能夠輕易取悅這些投資者。之不過,回歸到投資回報的問題,股息高是否就等於高回報?
說到投資回報,大體上離不開該項投資的派息和價格上升兩部分,後者通常稱為資本增值。我們看派息基金的回報,即使你是股息的「忠粉」,也不應只看股息,而忽略基金的價格或每股資產淨值(NAV per share)變動。結合這兩個因素,一般來說,投資基金的回報會有以下三種情況。
基金的報告會提供不同的數字,包括按NAV計算的累計或按年回報,大家應連同派息率及派息來源一併參閱,這樣才可以對基金的回報和表現有全面和真確的了解。