分散投資要點
「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裏。」大家應該聽過分散投資的道理。
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Blog: author: mr chin
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27/09/2024
「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裏。」大家應該聽過分散投資的道理。
然而,若果所有放了雞蛋的籃子原來都是置於同一個懸崖上,我們也許不會因為把雞蛋放在不同的籃子裏,而感到風險少一點,安心多一點。
分散投資之所以能夠減低風險,背後是假設了宏觀經濟環境的轉變,會對不同的資產類別、行業和市場帶來不同的影響。面對同一經濟和金融事件,不同資產類別、行業和市場的表現不會一樣。
我們可以透過投資於不同的資產類別、行業及或市場,分散投資風險。
- 資產類別
股票、債券、現金,以及另類投資,例如房地產和商品等有不同的投資特點,對金融和經濟環境的轉變可能有不同的反應。 - 行業
經濟周期對不行同業有不同的影響。舉例,有些行業例如房地產、非必需的消費品,以及融資需求較大的行業對加息可能比較敏感,而有些行業例如金融服務則可能會受惠。 - 市場
個別經濟體的經濟周期、產業結構,以及所面對的經濟和社會問題並不一樣。投資者可以考慮按國家和地區配置資產。
投資應避免只集中於單一資產、行業或市場。其實,想有效分散投資風險,我們需要了解不同投資之間的相關程度。當兩項投資的表現不一致(低相關度),或者相反(負相關度),分散風險的效果會較明顯。
2024年9月27日