投資從ESG角度出發

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發布者: 錢生25/10/2024

隨著全球對可持續發展的重視程度不斷提高,投資者在進行一項投資時,除了需要考慮財務回報,也需要考慮環境、社會和管治(ESG)因素。

ESG是重要的投資指標

ESG並非資產類別,而是近年一個重要的投資指標,是做任何投資都應考慮的事情。傳統上,投資者主要關注財務指標,如收益和資產負債率等。然而,日益嚴重的氣候變化促使市場資金流向低碳、可持續發展、能抵禦氣候變化的投資計劃和產品,以至企業。投資者在考慮一項投資時,再不能僅僅考慮財務回報,而需要考慮一些重要的ESG因素,以全面評估有關投資的長遠價值和風險。

全面掌握投資機遇和風險

氣候變化和可持續發展可以帶來投資機遇,也可以帶來投資風險,對於自己所投資的產品和企業,我們不但要查閱其財務資料,也要查閱其ESG披露。現時,證監會認可的ESG基金需要在銷售文件中描述其ESG重點、衡量準則,以及投資策略。它們亦需要定期評估怎樣達致其既定ESG重點的程度,並至少每年作出披露,讓投資者能評估基金的ESG表現是否達到期望。至於本港上市公司每年都須刊發ESG報告。在2024年4月,聯交所宣布將於2025年1月開始分階段實施經優化的氣候相關信息披露要求,此舉被視為將本地可持續披露要求與ISSB(國際可持續準則理事會)披露準則銜接起來的第一步。

ESG投資不需犧牲回報

許多投資者認為ESG投資需要犧牲財務回報。然而,越來越多的研究顯示,計入了ESG因素的可持續投資波動性相對較低,亦能減低某些長期風險。今時今日,氣候相關風險已被廣泛認為是一種財務風險,可以影響投資回報。因此,ESG投資也不應被視為會拉低回報。另外,ESG投資也能為環境和社會帶來效益,如果大家有留意政府發布的「綠色債券報告」,就會知道政府發行綠色債券包括綠色零售債券所募集的資金,只會用於合資格的綠色項目,例如綠在灣仔、O.Park1,I.Park1以及多個政府部門的綠色建築和醫院相關項目等等。我們會發現原來投資綠色零售債券,等於有份為改善氣候變化和環保出一分力。

 

2024年10月25日