投资求甚么?我们可能会即时答道:当然是求财,难道是求气!对于投资方面的财,即回报,大家又会有甚么想法?
不少投资者,尤其是上一代对高息投资产品情有独钟,派息多寡,能否稳定地派发可观股息,是他们下投资决定时的一个重要考量。近年,市场上兴起一些标榜旨在定期(例如每月)派息的基金或基金股份类别,年息率可以相当高,相信能够轻易取悦这些投资者。之不过,回归到投资回报的问题,股息高是否就等于高回报?
投资求甚么?我们可能会即时答道:当然是求财,难道是求气!对于投资方面的财,即回报,大家又会有甚么想法?
不少投资者,尤其是上一代对高息投资产品情有独钟,派息多寡,能否稳定地派发可观股息,是他们下投资决定时的一个重要考量。近年,市场上兴起一些标榜旨在定期(例如每月)派息的基金或基金股份类别,年息率可以相当高,相信能够轻易取悦这些投资者。之不过,回归到投资回报的问题,股息高是否就等于高回报?
说到投资回报,大体上离不开该项投资的派息和价格上升两部分,后者通常称为资本增值。我们看派息基金的回报,即使你是股息的「忠粉」,也不应只看股息,而忽略基金的价格或每股资产净值(NAV per share)变动。结合这两个因素,一般来说,投资基金的回报会有以下三种情况。
基金的报告会提供不同的数字,包括按NAV计算的累计或按年回报,大家应连同派息率及派息来源一并参阅,这样才可以对基金的回报和表现有全面和真确的了解。