总费用及收费披露

投连寿险
资料披露

证券及期货事务监察委员会(证监会)于2013年实施有关投资相连寿险计划(投连寿险)总费用及收费披露(即Total Fees and Charges Disclosure,简称「TFCD」)的规定,以加强对投连寿险产品资料披露的要求。

投连寿险于保单层面的费用及收费总额占保单持有人缴付予保险公司的供款总额的百分比(TFCD百分比)为投连寿险产品资料概要(「产品资料概要」)内披露的重要资料。

任何在香港向公众公开发售的投连寿险产品,必须于「产品资料概要」内「重要事项」下「费用及收费」一栏披露TFCD百分比。

  • TFCD百分比的计算

    「产品资料概要」所载的TFCD百分比是基于若干假设(TFCD采用的假设)所计算,包括受保人为40岁非吸烟男性、缴付的整付供款为1,000,000港元/定期供款为每年100,000港元、持有期为20年及假设回报率为保单价值的3%(以年计算)。该TFCD百分比可能高/低于个别保单持有人实际所支付的保单层面费用(以供款百分比计算)。(了解更多

  • 保险费用

    保险费用是投连寿险其中一项保单层面费用,并会包括在TFCD百分比的计算之中,而且会随着个别保单持有人的情况而有所变更。提供较高保险保障的投连寿险产品的TFCD百分比一般也较高。(了解更多

  • 前期收费

    于投连寿险保单的初期,供款可能会被先行扣除作为收费。而计算TFCD百分比时会将该等收费包括在内。(了解更多

  • 退保费用

    投连寿险是为长线投资而设。你应注意,假如你提早终止保单,可能要支付相当高的退保费用。此外,由于TFCD百分比的计算乃假设保单持有人不会提早终止保单,故并无包括此等退保费用。(了解更多

  • 投资选项收费

    倘若投连寿险的投资选项会与由保险公司酌情内部管理的投资组合挂鈎,支付予保险公司的有关费用及收费将会根据TFCD采用的假设,反映于TFCD百分比内。(了解更多

  • 不同支付供款选择

    TFCD百分比会受到你所选的支付供款选项(即整付或定期供款)影响。倘若投连寿险产品提供多种支付供款选项,其「产品资料概要」会分别载列适用于不同供款选项的TFCD百分比。(了解更多

  • 参考TFCD以便比较不同投连寿险产品

    你应充分了解投连寿险产品有关费用及收费总额的披露,以便比较不同投连寿险产品。假如你已审慎考虑投连寿险的产品特点及有关风险,并决定以投连寿险作为你整体财务计划的一部份,你可选择适合你的投连寿险产品。如果你想取得更多有关计算TFCD百分比的资料,应谘询你的中介人或透过中介人向产品发行人查询。(了解更多

主要问题

  • 1. 何谓投连寿险的TFCD百分比?这百分比是如何计算出来的?
    • 投连寿险于保单层面的费用及收费总额须以占保单持有人缴付予保险公司(即产品发行人)的供款总额的百分比方式披露。该百分比以下列方式计算:
    • 这百分比的计算乃基于若干假设,包括受保人的年龄、性别及吸烟习惯、投保额、供款额、持有期以及期内回报率。由于不同的投连寿险有不同的产品特点,有关产品的部份假设可能有所不同。在比较不同产品的TFCD百分比时,必须注意这些差异。
    • 审视TFCD百分比时,你不应该单看其表面数值。你考虑购买的投连寿险的TFCD百分比是基于若干假设计算,而该等假设可能与你的个人情况有所不同。因此,实际适用于你作为保单持有人的百分比,可能有别于该投连寿险「产品资料概要」上所列的TFCD百分比;另外,例如当供款额较低,投保额较高及/或有关保单的相关投资产生亏损时,实际百分比可能远高于「产品资料概要」所列的TFCD百分比。详情请参阅「产品资料概要」内「重要事项」下「费用及收费」一栏的披露。
    • 倘若TFCD采用的假设与你的个人情况不同,你应该要求中介人作进一步解释。倘若你不明白或对所提供资料并未满意,你可考虑应否购买该投连寿险产品或透过该中介人购买该产品。
    • 尽管你实际支付的费用与TFCD百分比可能有上述差异,于投连寿险的「产品资料概要」载列TFCD百分比有其优点/用处,因有关披露可作为金融消费者比较不同投连寿险产品支付予保险公司的费用及收费时的基础。
  • 2. 投连寿险有甚么费用及收费?投连寿险产品是否有涉及任何其他费用及收费?

    投连寿险的费用及收费一般分两个层面:(i) 保单层面及 (ii) 相关或参考基金层面。

  • 3. 投连寿险的保险费用如何于TFCD百分比中反映?
      • 保险费用已根据TFCD采用的假设计算在TFCD百分比内。该费用乃投连寿险保单持有人就保单所提供的保险保障支付予保险公司的费用及收费。
      • 保险费用:保险公司一般会从保单价值中扣除保险费用,这将减低可用于投资的金额,因而影响投连寿险保单的回报。视乎保险保障的水平,不同投连寿险保单的保险费用会有所不同。你应注意下列事项:

        1. 部份投连寿险保单提供的保险保障较高,例如有指定投保额的保单。故此,为提供额外身故赔偿,其保险费用可能高于那些保障较低的保单。同样地,有较高保险保障的保单,其TFCD百分比一般亦较高,因为保单持有人需要就所享有的保险保障支付更高的费用。
        2. 保险费用将随着受保人年龄增加及于保单较后期时大幅增加。
        3. 倘若保单下的相关投资亏损,保险费用可能大幅上升。
        4. 保险费用可视乎个别人情况不同(例如受保人的年龄、性别及吸烟习惯及所选取的身故赔偿选择)。
        5. 倘若投连寿险保单的价值不足以支付所有持续的费用及收费(包括保险费用),保险公司可能会终止保单,而保单持有人或会损失所有已支付供款及可享有的赔偿。
      • 在「产品资料概要」内,保险费用须以占保单持有人所缴付供款的百分比(保险费用百分比)方式披露。保单提供的保险保障均附带费用,你应审慎考虑投连寿险保单的保障水平是否切合你的个人需要。

        你亦应当注意,实际保险费用会因应保单持有人的个别情况而有所不同。如果你要比较不同投连寿险保单的非保险有关收费,可以先将TFCD百分比减去保险费用百分比,然后再作比较。

  • 4. 何谓前期收费?此费用如何反映于TFCD百分比中?

    就部份投连寿险产品而言,保单持有人某个百分比的供款将于保单初期被扣除作为收费。此等前期收费于保单初期或会较高,因而可能大幅减少可供投资的供款金额。前期收费为保单层面费用及收费,故此会包括在TFCD百分比的计算中。

  • 5. 何谓退保或提取款项费用?此等费用如何反映于TFCD百分比中?
    • 投连寿险为长期寿险保单,其设计一般假设保单持有人持有保单直至保单期完结。倘若保单在保单年期内被终止、或保单持有人退保或提取部份款项,保险公司可能会收取保单价值某个百分比的退保费用或提取款项费用 (或视乎个别投连寿险的特点按其他基准收费)。由于投连寿险乃假设没有提早提取款项/终止保单的情况出现,因此,TFCD百分比的计算不包括该等收费。
    • 然而,倘若保单持有人于保单初期 (如保单年期首五年)退保或提取款项,所须支付的退保费或提取款项费可能会占保单价值或提取金额(视情况而定)一个颇大百分比。因此,减去退保费后所得金额可能大幅少于已付供款。于该等情况下,保单持有人亦可能不再享有任何长期客户红利 (如有)。

  • 6. 何谓投资选项收费?有关收费如何反映于TFCD百分比中?
    • 一般而言,投连寿险产品提供一系列投资选项供保单持有人选择。
    • 倘若投资选项与由证监会认可的基金挂鈎,应支付予相关/参考基金管理公司的费用及收费一般已反映于相关/参考基金的单位价格。由于该等费用及收费并非支付予保险公司,故此不会反映于TFCD百分比中。
    • 倘若投连寿险的投资选项与由保险公司酌情内部管理的投资组合挂鈎,保险公司所收取的费用及收费 (例如投资管理费)会根据TFCD采用的假设而计入支付予保险公司的费用及收费总额内,并反映于TFCD百分比之中。因此,若投连寿险的投资选项有与保险公司内部管理的投资组合挂鈎,其TFCD百分比可能大幅高于投资选项只与第三方的相关/参考基金挂鈎的投连寿险。
    • 就以上后者的情况,你将需考虑另行支付予基金管理公司的费用及收费。你可从投连寿险「产品资料概要」中「本产品涉及哪些费用及收费?」一栏寻找有关费用及收费的资料 ,及可以要求保险公司提供相关/参考基金的销售文件,以供参考。

  • 7. 不同支付供款选择会否影响TFCD百分比的计算?
    • 你可以用不同方式支付投连寿险的保单供款。供款选项包括于保单年期开始作一次性整付供款,及于供款年期内定期支付供款。
    • 不同供款选项为计算TFCD百分比提供不同基准。因此,你只应该比较不同投连寿险产品的相同供款选项(即整付或定期供款)的有关费用及收费总额的披露。
    • 若投连寿险产品提供多个供款选项,该投连寿险的「产品资料概要」会就不同供款选项分别载列其TFCD百分比。
    • TFCD百分比可能会因为投连寿险保单持有期较长而大幅增加,因为部份保单层面的费用是以保单价值的某个百分比计算,而保单价值一般会因TFCD采用的假设回报率而于保单较后期大幅增加。
    • 以下例子显示供款选择及支付供款的时间将如何影响TFCD百分比。该等情况均基于以下假设:

      1. 你支付投资供款合共2,000,000港元;
      2. 保单年期为20年而你持有保单直至到期;
      3. 于整个保单期,假设回报率及保单层面的费用及收费比率分别定为每年3%及每年1.5%;及
      4. 保单层面的费用及收费按年支付。
      情境 支付予保险公司的费用及收费总额
      (于保单期完结时)
      TFCD百分比
      (于保单期完结时)
      于保单年期首年支付整笔供款
      2,000,000港元
      $711,364 35.57%
      于保单年期内每年支付定期供款
      100,000港元
      $346,026 17.30%
      注: 以上例子属假设性质及仅供作说明之用。

      根据上述假设,倘若你于20年保单年期开始时支付所有供款,于保单期完结时的TFCD百分比将为35.57%。倘若你选择定期支付供款选项,每年供款100,000港元, 而各项假设维持不变,该TFCD百分比于保单期完结时将为17.30%。

  • 8. 计算TFCD百分比存有可变因素,当比较不同投连寿险保单的费用及收费总额时,金融消费者有甚么需要注意?

    作为精明的金融消费者,你应该仔细研究不同投连寿险产品的收费结构。当检视支付予保险公司的费用及收费总额时,你应该:

    1. 了解计算TFCD百分比的假设,并考虑你的个人情况,找出应支付予保险公司费用及收费的水平;
    2. 评估投保额的水平及投连寿险提供的身故赔偿选择是否符合你的寿险保障需要;
    3. 清楚了解任何前期收费会如何影响可供投资的供款金额;
    4. 知悉假若你未能于整个所选取的供款期内供款及/或倘若你未能持有保单直至期满,会否有任何额外费用 (如退保或提取款项费用) 从保单价值中扣除;
    5. 检视保单有否包含任何其他产品特点(如保险公司提供酌情内部管理的投资组合作为投资选项),而该特点会否因应TFCD采用的假设而影响TFCD百分比的计算;
    6. 如有需要,要求中介人进一步解释或提供更多关于计算TFCD百分比的资讯;
    7. 有关不同收费层面 (如保单层面及相关/参考基金层面)及投连寿险的费用及收费类别(如前期收费、退保或提取款项收费、保险费用)的更多详情,请参考「产品资料概要」内「本产品涉及哪些费用及收费 ?」一栏以及投连寿险销售文件和「重要资料声明书」;
    8. 透过比较其他不同投连寿险的「产品资料概要」所披露的费用及收费总额 (按此查阅可供香港公众购买的投连寿险保单的销售文件,当中包括「产品资料概要」),考虑其他投连寿险产品是否更适合你;及
    9. 倘若你对投连寿险产品中介人所提供的解释或资料不满,可考虑应否购买该产品或透过该中介人购买。