未经授权交易

失当行为
金融市场

未经授权交易意指在投资者没有发出指示,又或没有授权经纪行或第三者操作他的帐户的情况下所构成的交易。可惜,大部分被投资者指称未经授权的交易都欠缺明确有力的证据。经纪通常声称曾接获有关指示或获得授权,但客户则坚称情况并非如此。

在甚么情况下会出现未经授权交易?

未经授权交易分为几类,最明显的一类是经纪在客户不知情的情况下,透过客户的帐户私下进行个人交易。这可能是经纪挪用帐户持有人的股份或资金的全盘计划中一个部份。另外有一些个案,有关交易被指超出了授权限额,或者纯粹是经纪为赚取更多佣金而进行的。

此外,亦有一些个案是帐户持有人准许经纪或第三者共用自己的帐户,但当帐户出现亏损时,获授权的一方即拒绝承担有关损失,而帐户持有人则声称交易未获授权。

涉及未经授权交易的个案有哪些共通点?

  • 帐户持有人虽然没有给予经纪或第三者任何委托授权,但一方却声称有口头协议。
  • 有关交易招致亏蚀。
  • 帐户持有人没有覆核成交单据和帐户结单,又或者根本从未接获这两种交易文件,以致对交易全不知情。
  • 即使帐户持有人怀疑有人曾作出未经授权交易,也没有即时向经纪行的管理层提出。
  • 经纪行只需将客户致电落盘的电话录音保存至少六个月,但户口持有人可能在交易完成超过六个月后才向经纪行投诉时,有关录音带已被洗掉,致使无法核实户口持有人有否发出买卖指示。

由此可见,未经授权交易很多时候都难以证明是否确实发生过。即使经纪行作出内部调查后,也不一定能够就客户的投诉作出定论。

如何防止帐户出现未经授权交易?

如果投资者不关注本身的利益,即使经纪行的内部监控系统和程序如何严密,亦难以发挥应有的效用。作为投资者,大家必须紧记,如果你允许经纪或第三者共用你的帐户,你便可能要承担这些交易所带来的法律后果。大家应采取下列措施保障自己的利益:

  • 如果你打算授权第三者操作你的帐户,切记向经纪行发出授权书,列明授权范围。
  • 如果你打算委托经纪全权处理你的买卖,而无需事先取得你的指示,你应该向经纪行查询,确保它们有提供委托交易服务。授权书应清楚列明授权范围。客户合约亦须列明你的帐户是「全权委托帐户」。
  • 避免透过经纪的流动电话发出买卖指示,以确保你发出的所有买卖指示都具备审计线索。
  • 确保依时直接从经纪行收取有关的成交单据和帐户结单。紧记在接获这些文件后核对资料,确定所记录的交易都是你授权进行的。大家亦应该定期向经纪行的交收部查核帐户结余,以确保资料正确。
  • 如非必要,切勿作出代存邮件的安排。在任何情况下,大家都应该不时查核帐户详情。假如你在开立委托帐户的同时,又作出代存邮件安排的话,你便会为无良经纪造就机会,让他有机可乘,进行对你不利的交易,使你承担不必要的风险。
  • 紧记直接向经纪行付款,切勿将款项或支票交予经纪。
  • 把款项存入经纪行的帐户作交收后,勿忘在存款收据上写上你的帐户姓名和号码,并加以签署,然后才将存款收据交给经纪行。
  • 万一发现成交单据和帐户结单上的资料与事实不符或曾被修改,应立即直接与经纪行的负责人员或交收部联络,切勿透过经纪处理。必要时可致函经纪行说明详情。由于经纪行只须将电话纪录保存六个月,所以如果事件未能解决,应尽快向经纪行的负责人员、内部监控主任或投诉主任投诉。