策略種類
基金經理可選取一種或多種策略,以達致跟蹤指數的目標。投資者需分辨不同策略及理解其風險,以衡...
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21/06/2019
被動型ETF的基金經理可採用以下一種或多種策略,以達致跟蹤指數的目的:
- 全面模擬,即完全跟足相關指數的組成,來建構投資組合;
- 代表性抽樣,即投資於與相關指數有高相關性的證券組合,但不會完全跟足相關指數;
- 合成模擬,即運用金融衍生工具來模擬相關指數的表現。
用於合成模擬的金融衍生工具,大多數是由交易對手發出的指數掛鈎結構性票據,或與其他交易對手訂立的掉期、期貨合約及期權合約。