策略種類

跟蹤指數交易所買賣基金

重點訊息:

  • 被動型ETF可採用一種或混合多種跟蹤策略,以達成跟蹤指數的目的。投資者需要知道這些策略的差別,以及內在的風險,以決定個別被動型ETF是否符合自己的需要。

被動型ETF的基金經理可採用以下一種或多種策略,以達致跟蹤指數的目的:

  • 全面模擬,即完全跟足相關指數的組成,來建構投資組合;
  • 代表性抽樣,即投資於與相關指數有高相關性的證券組合,但不會完全跟足相關指數;
  • 合成模擬,即運用金融衍生工具來模擬相關指數的表現。

用於合成模擬的金融衍生工具,大多數是由交易對手發出的指數掛鈎結構性票據,或與其他交易對手訂立的掉期、期貨合約及期權合約。